Pour qui cherchait encore une mesure de la quantité de production sur site qu'achète l'essor de l'IA, Bloom Energy en a publié une le 22 octobre. Le chiffre d'affaires du trimestre clos le 30 septembre s'est élevé à 1 235,8 M$, soit 138,1 % de plus qu'un an plus tôt, et les seules ventes de produits ont progressé de 179,4 % à 1 073,6 M$.
Les chiffres du communiqué
- Marge brute non-GAAP de 34,5 %, résultat d'exploitation non-GAAP de 285,7 M$, soit une marge opérationnelle de 23,1 % contre 8,9 % un an plus tôt.
- Le flux de trésorerie d'exploitation a été négatif, à −27,1 M$, avec 153,5 M$ investis en installations et équipements ; la trésorerie atteignait environ 2,5 Md$ en fin de trimestre.
- Prévisions 2026 relevées pour la troisième fois cette année : chiffre d'affaires de 4,4 à 4,6 Md$ et résultat d'exploitation non-GAAP de 960 M$ à 1,03 Md$.
Le directeur général KR Sridhar a décrit un marché qui passe des grandes centrales à la production décentralisée sur site, avec d'abord les hyperscalers, puis désormais d'autres segments.
Le délai de mise sous tension comme argument
Lors de la conférence sur les résultats, résumée par MarketBeat, la direction a cité le site d'Oracle dans l'Utah, que Bloom dit avoir alimenté moins de deux mois après l'annonce du projet, ainsi que des équipements prêts pour la première tranche du centre de données de Nebius dans le New Jersey. Le projet d'AEP de fournir à Google environ 700 MW de Bloom Energy Servers avec captage du carbone a aussi été évoqué. Sridhar a indiqué que le carnet de commandes croît plus vite que le chiffre d'affaires, sans en donner le montant, et que l'usine de Fremont est agrandie pour une demande au-delà de la capacité de fabrication de 5 GW déjà évoqué par l'entreprise.
Il a aussi fait valoir que le flux de CO2 concentré d'une pile à combustible facilite le captage par rapport aux installations à combustion, et que certains clients paieraient une prime d'environ 10 à 15 % pour une électricité sans carbone.
Ce qu'elle ne remplace pas
Il s'agit d'unités de production continue, qui tournent en permanence comme source principale ou comme solution transitoire en attendant le réseau. Un site conçu ainsi a tout de même besoin d'une réponse pour le cas où les piles, l'alimentation en gaz ou le réseau font défaut, et sur la plupart des campus cette réponse reste un groupe électrogène de secours avec son propre stockage de carburant. La question ouverte pour les concepteurs est de savoir comment les deux doivent fonctionner ensemble : qui reprend un échelon de charge, comment le basculement est testé et quelle partie du site le permis considère comme source de secours.
Sources : Bloom Energy (Form 8-K, U.S. SEC), MarketBeat