Si alguien aún buscaba una medida de cuánta generación en sitio está comprando la expansión de la IA, Bloom Energy la publicó el 22 de octubre. Los ingresos del trimestre cerrado el 30 de septiembre fueron de 1.235,8 millones de dólares, un 138,1 % más que un año antes, y solo los ingresos por productos subieron un 179,4 %, hasta 1.073,6 millones.
Las cifras del comunicado
- Margen bruto no GAAP del 34,5 %, resultado operativo no GAAP de 285,7 millones de dólares, un margen operativo del 23,1 % frente al 8,9 % de un año antes.
- El flujo de caja operativo fue negativo, de menos 27,1 millones, con 153,5 millones invertidos en planta y equipos; el efectivo al cierre del trimestre rondaba los 2.500 millones.
- Previsión para 2026 elevada por tercera vez este año: ingresos de 4.400 a 4.600 millones y resultado operativo no GAAP de 960 a 1.030 millones.
El consejero delegado KR Sridhar describió un mercado que pasa de las grandes centrales a la generación distribuida en sitio, primero con los hiperescaladores y ahora también con otros segmentos.
El plazo hasta tener energía como argumento
En la conferencia de resultados, según el resumen de MarketBeat, la dirección citó el emplazamiento de Oracle en Utah, al que Bloom dice haber suministrado energía menos de dos meses después del anuncio del proyecto, y equipos listos para el primer bloque del centro de datos de Nebius en Nueva Jersey. También se mencionó el plan de AEP de suministrar a Google unos 700 MW de Bloom Energy Servers con captura de carbono. Sridhar dijo que la cartera de pedidos crece más rápido que los ingresos, sin dar una cifra, y que la planta de Fremont se está ampliando para una demanda superior al nivel de fabricación de 5 GW del que la empresa ya había hablado.
También sostuvo que el flujo concentrado de CO2 de una pila de combustible facilita la captura frente a las plantas de combustión, y que algunos clientes pagarían una prima de alrededor del 10 al 15 % por electricidad sin carbono.
Lo que no sustituye
Son unidades de potencia principal, en marcha todo el tiempo como fuente principal o como puente hasta que llega la red. Un emplazamiento construido así sigue necesitando una respuesta para la hora en que fallen las pilas, el suministro de gas o la red, y en la mayoría de los campus esa respuesta sigue siendo una planta de respaldo con su propio almacenamiento de combustible. La pregunta abierta para los proyectistas es cómo deben trabajar juntas: quién asume un escalón de carga, cómo se prueba la conmutación y qué parte del emplazamiento trata el permiso como fuente de emergencia.
Fuentes: Bloom Energy (Form 8-K, U.S. SEC), MarketBeat